(资料图)

因对美国科技企业的贷款而闻名、一直肩负硅谷生态系统核心作用的硅谷银行（SVB）3月10日破产。据分析，硅谷银行将科技企业的存款投向了债券，但由于迅速加息，已陷入实质上的资不抵债。如果不能成功找到救助者，必将对新兴企业的资金周转造成影响。“昨晩想把资金转移至其他银行账户，但交易未能成功”，10日早间来到硅谷银行总部（加利福尼亚州圣克拉拉市）的男性沮丧地表示。他经营医疗相关的初创企业，在硅谷银行存了350万美元。大幅超过美国联邦存款保险公司（FDIC）对单个账户的存款保护上限（25万美元）。图：随着硅谷银行破产，对货币紧缩的判断更加困难硅谷银行属于硅谷银行金融集团（SVB Financial Group）旗下，成立于1983年。账户开设容易、服务快捷，得到初创企业和风险投资公司的支持，硅谷银行的数据显示，该行与风投投资的美国科技和保健企业的约半数存在交易。10日来到总部的经营者表示，“创业之后肯定是要开设账户的”。集团旗下还拥有风投公司，涉足创业者的资产管理。可以说是承担硅谷生态系统核心作用的金融机构。突然破产的原因是债券损失。由于新冠疫情下货币宽松带来的资金过剩，初创企业扩大了融资。硅谷银行从初创企业吸纳存款，截至2022年3月底的存款余额比上年同期增长6成，增至1980亿美元。在存款增加的同时，对已通过股票获得充足融资的初创企业的贷款有限，于是将资金用于购买住房抵押贷款证券化（MBS）等有价证券。随着美联储加息，潜亏膨胀，截至2022年底，全集团达到151亿美元，超过了普通股和内部留存合计的“CET1”核心自有资本（136亿美元）。这意味着实质上陷入了资本不足。美国奥本海默（Oppenheimer & Co）的Chris Kotowski指出，“利率上升（通过利率收入的增加）给很多银行带来益处，但硅谷银行则是利率上升造成打击的结构”。显示有价证券占存款的比例的存款-证券比接近70％，与主要为20～40％的其他美国银行相比高出很多。由于货币紧缩，初创企业的融资环境迎来逆风，存款也出现减少。硅谷银行的存款余额2022年底比顶峰的同年3月底减少13％。该行3月8日宣布出售债券和增加资本，寻求打开局面，反而令“投资对象开始一齐取出存款”。还有声音表示，网上银行发生故障，无法取出存款。从存款人来看，科技和医疗保健类企业占整体的6成。与个人存款相比更容易流出。公司资料显示，截至2022年底，超过FDIC保护上限的金额占存款整体的约9成。有分析认为这种情况加剧了挤兑风波。初创企业方面当前的关注焦点是确保营运资金。尤其是“越是设立时间不长的企业，对硅谷银行的依赖度越高”（风投公司高管）。向软件领域初创企业提供贷款的企业推出了用于支付工资的短期贷款，咨询蜂拥而至。美国调查公司PitchBook的Madeline Shi 指出，“如果无法从硅谷银行取回资金，很难说很多新创企业能否渡过现在的经济减速”。美国彭博通讯社报道称，或将在数日内确定资产买家。能否找到救助者、存款能够返还多少将成为焦点。